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月度市场更新

2020年12月

到达每月市场更新, 作者:到达洞察力, 分析来自多个来源的数据的报告包括但不限于 FreightWaves SONAR, DAT, FTR Transportation Intelligence, Morgan Stanley Research, Bank of America Internal Data, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, National Retail Federation and FRED Economic Data from the past month as well as year-over-year.  

我们知道市场数据对实时商业决策至关重要, 及uedbet赌场线上注册, 我们致力于为您提供所需的数据，以更好地管理您的货运.

执行概要

Our research indicates there will be further disruptions to the transportation markets brought on by elevated volumes. E-commerce returns are going to play a significant role and capacity will be constrained through mid January. 就像2020, there are significant unknowns that have the potential to majorly influence demand dynamics in 2021. Our forecasts show spot rates returning back down to flat year-over-year by late Q3 and down at least 10% by end of year. 合同利率修正的时间将会更长. 我们预计2021年的年平均增长率为8%-10%. 以下是该报告的一些高层结论: 

  • An early start to the holiday shopping season caused spot volumes build leading up to Thanksgiving, 然后在12月初放松.
  • 货车现货价攀升至2美元的历史高点.11月，每英里44个标书被拒绝达到了历史新高, 对运营商有利的信号条件.
  • Dry van and refrigerated spot rates have continued to increase relative to their respective contract rates, 这表明即期汇率尚未触顶. 
  • 当地的快递工作正在削弱长途货运市场的运力, contributing to the issues carriers are facing with driver availability and active truck utilization.
  • 新的卡车订单显著增加到超过52辆,11月售出1万件, 有证据表明，uedbet赌场线上注册正在扩大他们的船队.
  • Retail inventory-to-sales ratios are at an all-time low due to increased consumer spending on goods, 推动进口持续上涨，以补充零售库存，这些库存应该至少能持续到2月份的中国春节.
  • Major retailers’ efforts to extend the holiday shopping season to limit the stress on capacity were successful, 但在即将到来的回归季中，他们仍然面临着巨大的挑战.

 

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卡车的需求

Truckload demand rose sharply in November, most noticeably in the week leading up to Thanksgiving. 假期过后，情况很快就缓和了. 这一趋势是在年度基础上预期的，表明我们在第四季度看到了正常的季节性模式，比我们在第三季度需求飙升时看到的更清楚. 今年最大的不同是整个月的需求持续增长. 成交量通常会在11月初缓和，然后月底会出现高峰, 但零售商延长假日购物季、减轻本已紧张的运力网络负担的策略取得了成功. 在感恩节之后的一周，零售支出大幅下降, 导致12月初卡车需求量迅速下降.

FreightWaves 声纳出港投标船体积指数(OTVI), 用什么方法衡量所有模式的合同货运量, 随着需求在感恩节前见顶，价格同比上涨了约60%, 但截至12月第一周，同比增幅已降至50% . 值得注意的是，OTVI包括接受的和拒绝的投标, 因此，我们必须用相应的对外拒绝标书指数(OTRI)折现该指数，以揭示接受标书数量的真实度量. 如果我们将这种方法应用于12月初的年比OTVI值, 增加的数量下降到大约28个.8%. 干式货车和冷藏船的容积指数同比分别增长了53%和44%, 等于31.9%和17.两种模式的实际体积分别增加4%.

DAT报告说，11月份干货车装载柱略有回落，下降了13.月环比2%，同比104%. This is the second straight month of dry van load posts dropping from an all-time high in September.

在感恩节之后的一个星期, FTR and Truckstop’s Total All Mode Spot Volume Index was up by about 3% from the final week in October; up 70% year-over-year; and up 61% since 2018. 这些需求趋势是由Dry 范现货成交量指数的月环比增长15%和年同比增长63%推动的. The Reefer Spot Volume Index increased by roughly 30% in November and nearly 50% year-over-year.

其余指标, ATA的卡车吨位指数和FTR的卡车装载指数, 继续表明总的卡车运输市场同比下降. 

经季节性调整的ATA卡车吨位指数下降6.3% month-over-month in October and was the seventh straight year-over-year decline, falling to -8.以7%的速度增长.

FTR的卡车装载指数仅下降了1.10月份同比增长了5%.8%,环比. 2019年，卡车装载指数下降了0.同期每月5%.

卡车供应

声纳对外投标拒绝指数(OTRI)衡量的是承运人拒绝合同要求的运费的比率. 拒绝投标的数量达到了创纪录的28个.11月份为46%，之后迅速下降，12月初接近25%. 11月创历史新高, 在感恩节之前的日子里, 同比增幅超过250%. 拒绝Dry 范 Tender指数在11月达到28的峰值.2%，也创历史新高. 从那以后，拒绝干式货车投标的情况有所缓和，但仍高于25%. 冷藏船拒绝投标指数为49.11月底的2%也创下了历史新高. Reefer tender rejections have fallen off into early December, but still remain at an astounding 42.5%.

OTRI最近创下了28的历史新高.截至11月27日为46% 范 & 冷藏船的拒绝标书在11月都达到了历史新高

DAT载重比衡量张贴的总载重数与张贴在载重板上的总载重数. 11月，干式货车载货比略微上升至4.49、增加了3.月比7%，年比99%. 冷藏车载重比上升到9.11月4日，增加了8个.月环比0%，年环比87%. 11月份增加的比率与今年这个时候的预期一致.

货车和冷藏船的L/T比在12月MTD上升, 在零售旺季的最后阶段，运力通常开始吃紧.

摩根士丹利干货车货运指数(Morgan Stanley Dry 范 Freight Index)是另一个衡量相对供应的指标. 指数越高，市场环境越紧张. 该指数表明，自10月初以来我们看到的情况继续与2017年的情况保持密切一致, 我们应该会看到今年剩下的时间以某种类似的方式进行, 从现在开始收紧.

The Truckstop/FTR Market Demand Index measures the ratio of available loads to available trucks. 在下面的前两组图表中, 干货车和冷藏货物的装载和卡车可用性分别标明. 在这两种情况下，载货可用性逐年上升，而卡车可用性逐年下降. This is indicative of tighter market conditions as demand has remained elevated while supply has continued to decrease. 这些趋势的结果是市场需求指数持平但上升，该指数自第三季度初以来一直处于或接近历史高位.

卡车利率

范 and Reefer spot rates continued their climb in November as tender rejections hit an all-time high. 持平利率较10月份的高点略有下降. 运输部报告说，干式货车现货费从1美元上涨了57%.5月每英里59美元到2美元.在12月的第一个星期. 

干货车线路运价每英里2美元.11月份为44，增加了33.这是利率连续第四个月创下新高. This is indicative of the strength of the carriers’ negotiating power as we move into December. 合同费率增加了19.3% 1美元.97 to $2.35个在同一时期.

合同现货货车的价差为0美元.在8个月的时间里，56人从0美元起价.从4月的40美元到- 0美元.12月迄今，16个月创历史新低.

现货和合约利率之间的创纪录差距表明，我们仍处于市场通胀周期的中间阶段. Although there has been a slight decline in demand and in tender rejections in early December, 利率并没有随之上涨. 这一趋势可能至少会持续到年底，因为产能预计将持续紧张到圣诞节. 息差继续逐月扩大, 这给合同利率带来了难以置信的上行压力. 这导致合同利率连续7个月上涨. 如果趋势遵循与2018年类似的模式, 合同费率很可能远高于大流行前的水平.

能力的前景

能力有限是自大流行病爆发以来市场状况紧张的突出原因之一，在可预见的未来，这将是一个持续影响运输市场的问题. The Bureau of Labor Statistics reported that although total driver employment increased by 0.环比下降9%，下降了3个百分点.11月份同比增长6%. 有几个因素导致了司机短缺. An aging workforce more susceptible to the virus; increased unemployment benefits; the closing of or limited throughput of driver schools; the drug and alcohol clearinghouse regulations; and the continued migration of drivers from over-the-road trucking jobs to local delivery jobs have all led to significant declines in driver availability and active truck utilization.

随着最近病毒病例的激增, we expect that limited driving school throughput will continue to slow the entry of new drivers into the market. 另外, we expect to see the drug and alcohol clearinghouse regulations continue to lead to the removal of an estimated 5,每月000名司机.

随着电子商务销售额的上升, 当地的快递工作增加了180多个,000年2月以来, 增长了近22%. 我们认为，本地快递工作岗位的增加也是长途司机就业缓慢复苏的主要原因. 

活跃的卡车利用率, 有份额的坐式卡车积极从事货运运输, 在可预见的未来，由于驾驶员数量有限，uedbet赌场线上注册无法填补空座，从而导致利用率接近100%，那么目前的情况下，这一比例是否仍将保持在96%左右. 

FTR is reporting that new truck orders increased significantly to more than 52,11月售出1万件. 这是有记录以来最高的单月总数，远高于20个月,维持目前的生产能力水平需要000个单位. 这表明uedbet赌场线上注册正在投资他们的机队. In 2017/2018, 新卡车订单连续13个月超过20个,为了解决产能短缺的问题，需要生产000台. 值得注意的是，当时卡车使用率接近100%. 我们知道，今天存在的不平衡更多是由于司机短缺, so investments in new assets will not be as impactful unless drivers return to the market as well.

体积前景

Industrial production is an important metric to watch due to its relationship to domestic shipment volumes. Industrial production data is now up to date through the end of October and shows a slight uptick of 1.1%,环比. 经济复苏缓慢的部分原因是劳动参与率的下降. 工业生产是劳动密集型产业，由于担心感染病毒或领取失业救济金，许多美国人选择不重新进入劳动力市场, 工业生产的复苏已放缓至大流行前的水平.

FTR卡车装载指数, 哪个国家的工业货运量高度集中, 下降了-3.9%，与-5持平.预计2020年全年工业生产将下降3%. 展望未来，FTR只略微提高了对2021年的预测. 他们的预测是5.2021年同比增长3%，高于5.上月的2%. 更具体地说, 他们预计货运量将在3月份达到同比通胀水平，并在明年年底回到大流行前的水平.

Increased consumer spending on retail goods has resulted in retail inventory to sales ratios falling to an all-time low. 重建库存, 尤其是在零售业, 应该继续对卡车需求提供提振，直到2021年.

Retail import shipments set a new record for the second straight month in October, coming in at 2.2100万TEU. 预计超过平均水平的进口将至少持续到2月份的中国春节，以支持补充耗尽的库存.

12月初，来自南加州的长途出港货物的投标拒绝率急剧上升，这与2019年的急剧上升一致. 尽管在感恩节前被拒的人数已经从最高点下降了, 全国各地新耗尽的库存需要补充. 我们预计，随着本月晚些时候零售运输旺季的临近，南加州将变得更加紧张和昂贵.

Second, the shift to e-commerce and online shopping transformed the holiday shopping season in 2020. 感恩节前夕, 在线零售支出同比增长接近70%, 但是假期过后, 这一数字已降至44%. 今年, 许多零售商在感恩节和黑色星期五晚上关门, 在一年一度的购物节前几天提供在线黑色星期五优惠.

尽管累计假日消费仍同比增长19%以上, 黑色星期五和网络星期一的消费减少了. 数据证明，零售商延长假日购物季和推动更多在线销售的策略是成功的, and further supports the need for more local delivery jobs to support fulfillment of the goods purchased.

最后, spending on durable goods continues to trend at elevated levels while spending on entertainment, 旅游和住宿以及其他相关服务或活动仍然很低. 人们出行减少，在家具等重货物上花费更多, 电子和家居装饰, 这有助于解释现货货运量的增长.

失业趋势继续令人担忧. 首次申请失业救济人数和持续申请失业救济人数不再每周都在增加. 这两个指标在11月开始趋于平稳. Initial claims continue to trend above 850,000, and continued claims are still greater than 5.每周700万.

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